Banca portuguesa antecipa lucros sólidos após máximos históricos

A temporada de apresentação de resultados do primeiro semestre arranca esta sexta-feira. Os maiores bancos a operar em Portugal preparam-se para revelar contas robustas. No entanto, os especialistas avisam que a fase de recordes sucessivos chegou ao fim.

Os analistas de mercado antecipam uma estabilização ou uma ligeira descida dos ganhos. O ciclo de crescimento acelerado vivido entre 2022 e 2025 dá agora lugar a um panorama de normalização financeira.

Pressão nas margens de lucro

Nuno Mello, analista da corretora XTB, destaca uma compressão da margem financeira. O aumento dos juros pagos aos clientes nos depósitos reduz as receitas diretas das instituições bancárias.

Para compensar estas perdas, as entidades apostam noutras frentes. A diversificação de receitas, o controlo rigoroso das despesas operacionais e a preservação da qualidade dos ativos lideram as estratégias do setor.

O foco dos acionistas também alterou o rumo. A prioridade centra-se na garantia de dividendos atrativos e na manutenção da taxa de crédito malparado em valores mínimos.

Taxas de juro e incerteza global

A evolução da Euribor ainda oferece suporte às contas bancárias. A agência de notação financeira Fitch defende que os juros elevados conseguem sustentar lucros acima das estimativas iniciais.

Henrique Valente, da ActivTrades, sublinha a solidez atual do setor nacional. O aumento do crédito concedido e o baixo incumprimento marcam o arranque do ano. A decisão do Banco Central Europeu de subir as taxas em junho ajuda a estabilizar as margens no curto prazo.

Contudo, pairam vários riscos sobre a economia. O agravamento das tensões no Médio Oriente pode enfraquecer o dinamismo europeu. Um cenário de contração ameaça travar a procura por financiamento e agravar os níveis de incumprimento.

Histórico de surpresas e novas metas

Os próprios líderes bancários reconhecem a mudança de ciclo. Paulo Macedo, presidente da Caixa Geral de Depósitos (CGD), admite a dificuldade de repetir os históricos 1.900 milhões de euros alcançados pela instituição no ano passado.

A história recente mostra que a banca costuma superar as projeções dos analistas. Os especialistas avaliaram 2023 como o teto máximo de rentabilidade, mas os dois anos seguintes pulverizaram todas as expectativas.

Os cinco maiores bancos nacionais fecharam o último ano com lucros agregados superiores a cinco mil milhões de euros. O Santander Totta inaugura o calendário oficial de apresentações. O BCP, o BPI e a CGD divulgam os números na próxima semana, enquanto o Novo Banco encerra a ronda no início de agosto.